11월 슈렉카지노고객센터 9일 목요일경제 달력:· 오전 8시 30분(ET)---------주간 실업수당 청구· 오전 8시 30분(ET)---------계속되는 청구· 오전 9시 30분(동부 표준시)---------Fed의 Bostic과 Barkin이 설문 조사 데이터에 대해 연설· 오전 10시 30분(ET)---------주간 EIA 천연가스 재고 데이터· 오후 2시(ET)---------연준의 파월 의장이 IMF 회의에서 패널로 연설수입 달력:· 개장 전 수익: AGRX APRN BDX CCOI DGII DNUT EPC EYE GDRX GOCO HBI HE IHRT IRWD KELYA MTSI NTLA OPTN RBC RDNT SCSC SN SOHO SPH STXS TAST TDG TPR TUSK UP USFD UTZ VERX VRCA VVV WD WRK WWW YETI· 마감 후 수익: AAOI ACHR ACHV AIRG AKLI ALRM ARLO ASH AXDX BLNK BRCC BW CANO CLNE CLPT DOCS DV ETON EVBG EVLV FARM FLO GDOT GRPN HOLX HYFM ILMN JYNT KRT LAW LGF/A MODN MTD NGL NWSA ORGO OUST PAR PHUN PLBY PLUG POWW PRPL PX RPAY SENS SMLR SOUN SYNA TCON TELA TMCI TTD TWOU U VZIO 랩----------------------------· AstraZeneca, Becton Dickinson, Brookfield, Hologic, Illumina, Sony Group, Tapestry, Trade Desk, TransDigm Group 및 Wynn Resorts는 전화 회의를 통해 수익을 논의합니다.----------------------------$DIS $AMC $TWLO $MARA $AFRM $DUOL $HUBS $ARM $IONQ $LYFT $MGM $APPS $TTWO $SPCE $DNA $APP $BYND $LAZR $SU $FICO $BTG $CTVA $ADMA $GEVO $RKLB $HP $CART $BNGO $CPRX $BE $KGC $HNST $LFMD $AMPH $BIRD $JAZZ $MODG $SKYT $UHAL $ORA $MVIS $LMB $LPSN $MGNI $IPI $LGND $BKCC $DNN$LI $LVAX $FVRR $YETI $WIX $TPR $OTLY $DM $KOPN $SONY $GDRX $AZN $YPF $MUX $HE $HIMX $BDX $AU $GSL $TDG $USFD $UTZ $VVV $WB $WBX $XERS $NTLA $FREY $HMC $OCGN $COMM $DNUT $AMLX $BAK $PFIE $GOCO $GRAB $HBI $STNG $QBTS $RBC $VERX $WRK $WVE $UP $WWW $XFOR만약 여러분이 어마어마한 자금을 동원할 수 있다면 다른 참여자의 의견을 무시하고 자신이 원하는 대로 특정 주식의 가격을 결정할 수 있다. 자금 동원력이 없다면 여러분의 생각, 판단, 분석, 그 무엇도 주가에 영향을 끼치지 못한다.분명히 알아둬야 할 것은 주식시장에서는 일반적인 옳고 그름의 판단 기준이 통하지 않는다는 사실이다. 주가 결정에 영향을 끼치는 유일한 존재는 다수 시장 참여자의 공통된 인식이다.- 천장팅 《주식투자의 지혜》미국 신용카드빈익빈 부익부의 전형적 흐름극단으로 가는쌓여가는 테슬라 엘에이 차고지 재고[미국채 10년물 입찰] $40B 규모 낙찰금리 4.519% (W. I. 4.511%)(이전 4.610%)응찰률 2.45배 (이전 2.5배)PD 15.1% 직접응찰자 15.17% 간접응찰자 69.73%CHINA'S OIL DEMAND OUTLOOK IS WORSENING AS WINTER APPROACHES * Profit margins at teapots turned negative on weakening demand and high crude prices. * Revenge travel wearing off미국 뉴욕증시 주요 지수는 8일(현지시간) 혼조 마감했다. CNBC, 마켓워치 등에 따르면 이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 40.33포인트(0.12%) 내린 3만4112.27로[Breaking] FED probes $MS Morgan Stanley International Wealth Management[속보] 연준, 모건 스탠리의 외국 자금세탁 통제 조사모건이 올해 여기저기 물린게 많음. 사우디아라비아에 이어 아랍에미리트(UAE)도 네이버 1784에 대한 큰 관심을 보이고 있다. 네이버는 전날인 8일 압둘라 빈 투크 알 마리 UAE 경제부장관 등 10여 명의 방문단이 네이버 1784를 방문했다고 9일 밝혔다. UAE 경제부장관 일행은 UAE의 디지털 전환을 위해 디지털 트윈, 로보틱스, 소버린 클라우드, 생성형AI 등 네이버의 첨단 기술을 접목할 가능성 등을 논의하기 위해 1784를 방문한 것으로 알려졌다. 네이버에서는 채선주 대외/ESG 정책 ...돈이 넘치는 애들UAE 뒷배도 결국은 사우디동, 페루 광산업 투자 8년 내 최저치 기록으로 공급위기 우려2023-11-09콩고민주공화국, 화물차 파업으로 동 및 코발트 운송 중단2023-11-09콩고민주공화국의 화물운송 파업으로 동 및 코발트 운송이 중단됨. 10월말부터 시작된 파업은 이미 트럭 2,700여 대가 참여해 동 89,000톤가량이 정체된 상황이며, Ivanhoe Mines사의 Kamoa Kakula 광산, CMOC사의 Tenke Fungurme 광산, Glencore사의 Kamoto 광산, Sicomines사의 Mashamba West 광산 등이 수출에 차질을 빚고 있음. 트럭 운전수들은 U$700의 위험수당을 추가 지급할 것을 요구하고 있음. 세계 1위 코발트 생산국이자 3위 동 생산국인 콩고민주공화국에서의 화물운송 파업으로 세계 코발트 및 동 시장에 공급차질이 우려됨. (Reuters 11.7)블룸에너지가 non-GAAP 기준으로 흑자를 냈다. 뭐 그랬던 적은 몇 번 있었지만 비중있게 다뤄지진 않았...Washington hopes to reestablish top-level communication to avoid clashThe Investor Relations website contains information about Eli Lilly and Company's business for stockholders, potential investors, and financial analysts.Transgender people can be godparents at Roman Catholic baptisms, witnesses at religious weddings and receive baptism themselves, the Vatican's doctrinal office said on Wednesday.글로벌 수탁은행 스테이트 스트리트 은행(SSBT)이 우리나라 주식을 대여하는 전산 서비스를 내년부터 중단하기로 했다.이에 따라 국내 주식의 공매도가 재개된 후에도 외국인의 자금 엑시트 여파가 이어질 것으로...글로벌 매크로 분석t.me;1) 브렌트유, 7월래 첫 80달러 하회. 금리 인하 베팅 지지국제유가가 수요 약화 지표 속에 하락. 유가 약세 흐름이 지속될 경우 인플레이션 압력이 둔화되며 시장의 금리 인하 베팅을 지지할 가능성 있음. 채권 시장의 기대 인플레이션을 보여주는 미국 2년과 10년 만기 BEI도 덩달아 하락. 세계 최대 원유 수입국인 중국에서 정제 마진이 줄어들고 석유 및 연료 재고가 급증하고 있는 반면 항공 여행은 아직 크게 반등하지 못하고 있는 상황. 게다가 중국 당국의 부양 노력에도 불구하고 기업과 소비자들의 신뢰가 여전히 낮은 수준에 머물고 있음2) BOE와 ECB, 시장의 조기 금리 인하 베팅에 반박앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 당분간 인플레이션과의 싸움을 계속해야 하기 때문에 통화정책을 장기간 제약적으로 유지해야 한다는 발언으로 시장의 조기 금리 인하 기대를 꺾으려 했음. 베일리의 발언에도 시장 기대는 거의 그대로 유지. 트레이더들은 내년 BOE 금리 인하 베팅을 더욱 강화. 한편 요하임 나겔 분데스방크 총재는 유럽중앙은행(ECB)이 언제 금리 인하를 시작해야 할지에 대한 논의가 시기상 너무 빨라 도움이 되지 않는다며 그같은 논의에 반대 입장을 밝혔음. 가브리엘 매크루프 ECB 정책위원 역시 ECB가 금리 인하를 논의하는 것은 시기상조라고 주장3) IMF 유럽 연착륙 전망국제통화기금(IMF)은 1년 넘게 지속된 금리 인상으로 인플레이션이 완화되더라도 유럽 경제가 붕괴될 가능성은 낮다고 진단. IMF는 “유럽은 인플레이션이 점진적으로 하락하는 연착륙이 예상된다”며, 유럽의 경제성장률 전망치를 올해 1.3%, 내년 1.5%로 제시. 다만 러시아의 우크라이나 침공으로 급등한 소비자물가 상승률이 정상 수준으로 되돌아오려면 여러 해가 걸릴 수도 있다고 경고. “따라서 제약적 통화정책 기조를 유지하는 것이 인플레이션을 합리적 기간 내에 목표로 되돌리는데 무엇보다 중요하다”며, “인플레이션 지속에 대한 불확실성이 큰데다 너무 일찍 통화정책을 완화할 경우 그 비용이 상당할 것”이라고 지적4) 파월 의장, 전망 유연성 주문. 쿡 연준 이사는 지정학적 긴장 우려제롬 파월 연준 의장은 경제를 예측하는데 있어 전통적인 복잡한 수학적 시뮬레이션을 뛰어넘어 사고하려는 의지가 있어야 한다고 강조. 그는 “지적인 힘은 유연성 및 민첩성과 결합되어야 한다”며, “우리 경제는 유연하고 다이내믹하며, 글로벌 금융위기나 팬데믹과 같은 예상치 못한 충격에 종종 영향을 받는다. 그런 경우 전망가들은 분석모델 틀에서 벗어나 고민해야 한다”고 조언. 리사 쿡 연준 이사는 러시아와 중동, 중국 등이 관련된 지정학적 긴장이 인플레이션 상승과 같은 글로벌 시장에 광범위한 부정적 파급효과를 초래할 수 있다고 우려5) 캐나다, 추가 인상 열어둬캐나다 중앙은행의 일부 정책위원들이 지난 회의에서 인플레이션을 낮추기 위해 금리를 더 올려야 한다는 주장을 했지만, 일단 당분간 “인내심을 갖고” 금리를 동결한 뒤 추후에 추가 긴축을 다시 고민하자는데 합의한 것으로 나타났음. 의사록에 따르면 6명으로 구성된 정책위원회는 통화정책 작동이 더욱 효력을 발휘함에 따라 경제의 수요와 공급이 다시 균형을 찾고 있다고 진단. 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해 금리를 충분히 올렸다는 판단과 더불어 확실한 물가 진정을 확인할 때까지 추가 인상 가능성을 열어둔 셈(자료: Bloomberg News)차트로 설명하다t.me;※ 대표 지수S&P +0.1%, Nasdaq +0.1%, Dow -0.1%, Russell -1.1%, 2yr T-Yield 4.93(Up), 10yr T-Yield 4.49(Down), Dollar Index 105.5(Up), Gold $1,950(Down). WTI Crude 75.3(Down) ※ 대표 관심 지수- 반도체지수(SOX Index) +0.0%- 글로벌리튬지수(SOLLIT) -0.7%- 미국테크Top10지수(IUST10) +0.5%- 중국 ADR Goldmen Dragon China Index -0.5% ※ Sector- Outperform: Real Estates +0.6%, Tech +0.6%, Materials +0.3%, Industrials +0.2%- Underperform: Energy -1.3%, Utilities -0.7%, Communication -0.5%, Staples -0.4%, Discretionary -0.3% Healthcare -0.2% ※ Released· 미국 9월 Wholesale Inventories MoM +0.2% vs 예상 0.0%, 이전 0.0%· 미국 11월 첫째주 MBA Mortgage Application +2.5%, vs 이전 -2.1%· 이탈리아 9월 Retail Sales MoM -0.3% vs 예상 +0.1%, 이전 -0.4% ;▶️ 미국 증시는 세션 시작과 함께 매도세가 나오기 시작하면서 장전 상승폭 반납하며 마감▶️ 미국 10년물 Note Auction은 비교적 무난하게 마무리, 유가는 지속 하락, 국채는 강세 유 ※ 중요 인사/기관들의 발언· Powell, 중앙은행이 경제 예측에 있어 전통적인 수학적 시뮬레이션을 뛰어넘을 필요가 있음.· 연준이사 Lisa Cook, 러시아와 중동, 중국 관련 지정학적 긴장이 인플레이션 상승과 같은 글로벌 시장에 부정적 파급효과 초래 우려· 캐나다 BoC minutes, 일부 인사들은 추가 인상 주장했으나, 일단 당분간 인내심을 갖고 금리를 동결한 뒤, 추후 추가 긴축 고민하자는데 합의· BoE 총재 Andrew Bailey, 당분간 인플레이션과의 싸움을 계속해야하기 때문에, 통화정책을 장기간 제약적으로 유지해야함. 금리인하는 너무 이르고 말조차 안하다고 있다고 언급.· ECB 및 분데스방크 총제 Nigel, 금리인하 논의는 시가상 너무 빠르고, 그같은 논의에 반대함· ECB의 가브리엘, 카작스, 추가 금리인상 가능성 배제해선 안된다고 경고.· Bank of America(BAC)의 CEO, 미국 경제 연착륙을 예측하고 있으며, 소비자 지출이 둔화되고 있다고 언급.· Coindesk, 미국 SECr Grayscale과 신탁상품 GBTC를 현물 비트코인 ETF 인 BTC로 전환하기 위한 세부사항에 대한 협의 시작 ※ 11/8: 10yr Notes USD 40B Sell· 지난달보다 약 10bp 상승한 4.519%에 마감하며 10월보다 훨씬 개선된 모습을 보임.· 다만, Bid/Cover 율을 2.45배로 이전 및 평균보다 낮은 모습을 보임· 딜러 강제매수는 15.1%로 이전보다는 낮아졌으나 여전히 평균보다 높은 모습 ※ 미국 30년 만기 모기지 금리 1년래 최대폭인 25bp 하락· 9월 말 이후 최저치인 7.61%를 기록하면서 피크를 지났다는 기대 증가· 주택 구매를 위한 모기지 신청지수 상승하며 주택시장 부진이 다소 해소된다는 기대 증가· 홈빌더 대표 업체 DR Horton(DHI), 예상치 상회한 실적 발표, 가이던스 상향조정. UBS와 Raymond James 등에서 목표주가 상향조정. 장초+3% 상승출발했다가 +0.5%로 마감※ 중국 부양 지속· Biden과 시진핑 11월 15일 센프란시스코에서 회담 예정· 중국 PBOC 총재, 필요한 경우 상대적으로 부채부담이 큰 지역에 긴급 유동성을 제공할 계획 ※ IMF, 유럽 경제성장률 +1.3%, 내년 +1.5% 전망· 지속되는 금리 인상으로 인플레이션이 완화되도, 유럽 경제가 붕괴될 가능성은 낮음· 다만, 임금상승이 경제 회복을 돕고 있지만, 자칫 추가 물가 상승압력으로 이어지면서 인플레이션 상방리스크에 대해 주의 필요· 또한 러시아/우크라이나 침공으로 급등한 소비자 물가 상승률이 정상 수준으로 돌어오려면 여러해가 걸릴 것 ※ 일본· 일본, TSM에 대한 추가 지원을 포함하여 칩 생산과 AI 기술 발전 지원을 위해 2조엔($13.2B) 예산 지원 예정· Nikkei, 일본 최대생명보험사인 Nippon Life Insurance와 Dai-ichi Life, 23 회계년도 하반기에 초장기 일본 국채 매입을 늘릴 계획 ※ 원자재· 미국 에너지 재고 데이터 지연과 글로벌 수요 불안에 하락세 지속· 이라크 정부, 쿠르드족대표들과 터키향 수출 파이프라인 흐름 재개에 대해 논의· Barclays, 2024년 원유 예상치 $93으로 하향조정 ※ 지정학적 이슈· 바이든과 시진핑, 군사 간 채널을 다시 재개할 준비중· Sky News Arabia, 가자지구에서 수감자 교환을 위한 인도주이적 휴전에 가까워짐;· 미국 FDA와 영국 NHRA, 비만 성인 환자들을 돕기위해 일라이 릴리(LLY)의 당뇨병 치료제 사용 승인, +3.2%· Ebay(EBAY), 시장기대치 하회하는 가이던스 제시. 유럽에서 특히 소비자 트랜드가 줄기 시작하면서 우려 표현. -2.0%· 슈렉카지노고객센터 Akamai Techonlogies(AKAM)<예상치 상회한 실적 발표, 시장 기대치 부합한 가이던스 제시, +1.6%· Rivian Automotive(RIVN), 예상치 살짝하회한 실적 발표, 생산량은 기대치를 상회 발표, -2.4%· Biogen(BIIB), 예상치 상회한 실적 발표했으나 가이던스 하향조정, -5.7%· Lucid(LCID), 예상치 하회한 매출발표와 함께 생산량 가이던스 하향조정, -8%맨헤임 중고차 가치 지수 역대 최대 Drawdown 기록- 맨해임 중고차 가치 지수 209.4로 9월 대비 2.3% 하락-Cox Automotive, 중고차 도매가격 계속 하락하여 21년 4월 이후 가장 낮은 수준 도달- 중고차 대출 금리 급등 영향(2022년 2월 3.85%에서 현재 7.3%)채권시장 정보 공유t.mePhilip Jefferson 연준 부의장(중립, 당연직)1. 가끔은 불확실한 환경과 전망 속에서도 행동에 니서야할 때가 있음2. 기대 인플레이션 상승 시 추가 대응이 필요할 수 있음클리블랜드 연은은 2024년 6월 임기가 만료되는 Loretta Mester 총재 후임 찾기 시작10월 금통위 의사록 주요 내용어제 바빠서 업데이트가 늦었습니다 ㅜㅜ■ 위원1 동결(3.75% 가능성)- 가계 부채 증가가 금융 안정을 저해하지 않도록 관리해 나가야 함- 외환위기 때보다 높은 상태인 GDP 대비 기업부채 비율 축소도 필요- 물가는 상당기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망되고, 가계 부채 증가세도 완화되지 않고 있으며, 부동산 PF 등 취약 부분 리스크도 해소되지 않고 있음- 앞으로 긴축 기조를 유지하면서 다음 회의 시에 추가 인상 여부를 포함한 의사 결정을 해야 한다고 생각■ 위원 2 동결(3.75% 가능성, 선제적 인상 가능성)- 추가 금리 인상과 동결의 요인들이 혼재해 있음- 가계와 기업대출의 꾸준한 증가 규모는 통화신용정책이 의도한 만큼 충분히 긴축적이지 않았음을 시사- 물가도 목표 수준으로의 빠른 안착을 위해 선제적 추가 금리 인상이 필요할 수도 있음- 저조한 국내 성장률과 국내외 수요의 불확실한 회복세, 연체율 상승, 금융시장 불안정 가능성은 동결이 적절함을 시사- 추후 인상 필요성을 점검하는 것이 적절■ 위원 3 동결(3.75% 가능성)- 물가는 하방 요인보다 상방 리스크가 크다고 판단- 그간의 금리 인상에도 불구하고 대출이 높은 증가세를 지속, 부작용이 계속 누적- 추가 인상 가능성을 계속 열어둘 필요■ 위원 4 동결(3.75% 가능성)- 근원 물가 상승률은 향후 완만한 둔화 흐름을 이어갈 것으로 예상하나 그 속도에는 불확실성 상존- 큰 폭으로 증가하는 기업 대출의 증가 추이를 면밀히 모니터링할 필요- 가계 부채의 총량보다는 질적인 측면에 초점을 맞추어서 대응해야 함- 향후 추이를 관찰하면서 추가 긴축 또는 완화 여부를 결정하는 것이 바람직■ 위원 5 동결(3.50%)- 가계부채 증가세가 재차 확대될 수 있는 만큼 고금리 정책을 유지할 필요- 실물 경제는 성장의 하방 리스크, 물가는 상방 리스크가 증대- 기준금리를 3.5% 수준으로 동결하고 국내외 정세와 정책변화가 국내 경제에 미칠 영향에 대비해야할 것■ 위원 6 동결(3.75% 가능성)- 물가 상승세 둔화 흐름이 재개될 것으로 예상하나 지난 전망 대비 물가 목표 수렴 시기가 다소 지연될 것으로 보임- 대출 연체율 상승, 지방 부동산 경기 부진, 높아진 금리 수준 등을 볼 때 신용 리스크에 유의할 필요- 그간의 금리 인상이 경제 전반에 미치는 효과를 면밀하게 지켜볼 필요가 있다는 생각- 최근 물가 상방 리스크를 고려할 때 이에 대응한 긴축 기조가 기존 예상보다 강화되어야 할 가능성이 높아진 것으로 판단- 물가 둔화가 예상보다 지연될 가능성이 유의하게 높아질 경우에는 추가 인상으로 대응할 필요선제적 인상 이야기한 분은 생각보다 매파적이지 않았고, 3.50% 동결 이야기한 분은 생각보다 비둘기파적이지 않은듯..매파적 스탠스 유지 같은데..Philp Lane ECB 수석 이코노미스트1. 지금은 뉴 노멀 시대. 너무 적은 준비금도 많은 준비금도 위험Global macro researcht.me연합뉴스와 연합뉴스TV가 공동으로 여론조사 업체 메트릭스에 의뢰해 지난 4∼5일 전국 만 18세 이상 남녀 1천명을 대상으로 한 정례 여론조사에서 내일이 총선이라면 국민의힘 후보를 뽑겠다는 응답은 33%, 민주당 후naver.me40 ->40-0.09%유럽가스가격 -0.61%미국가스가격 -0.86%미 지역은행 -1.60%거래대금 23.5조원 ->15.9조원개인비중 61.8% ->65.3%낸드 현물가 +2.24%2023년 11월 9일 매크로 데일리 세줄요약(1) FDA가 일라이릴리의 비만 치료제 판매를 허가했습니다.(2) 로블록스 등 글로벌 게임주들이 예상을 웃도는 실적을 발표했습니다. (3) 아시아 가전 밸류체인 주식들이 52주 신고가를 경신했습니다. 미 10-2년 장단기 금리차 -0.419%p (-0.068%p)한국 고객예탁금, 47.8조원 +0.4조원K200 야간선물 등락률, +0.28% (오전 5시 기준)1개월 NDF 환율 1,308.00원 (-2.55원)Intel CEO Pat Gelsinger is bullish on the development potential of the AI PC market, predicting that shipments will reach 100 million units within the next two years.With Intel's latest processor Core Ultra (codenamed Meteor Lake) set to launch soon, Samsung Electronics is reportedly going to launch a notebook equipped with an AI engine as early as the end of 2023. This will be its entrance into the AI PC competition.SK하이닉스가 생성형 인공지능(AI) 분야에서 메모리 솔루션 비중이 더욱 커질 것이라고 전망했다. SK하이닉스는 AiMX 등 솔루션을 통해 그래픽처리장치(GPU)를 일부 대체할 수 있다는 입장이다.임의철 SK하이닉스...thelec.krAI PC?NEUTRAL: 전일 대비 3.0 상승한 40.4팩트와 영혼있는 시각을 공유합니다. *시각* -투자아이디어(국내/해외) -시장전망(국내/해외) -SMART한 VIEW *Only 이곳 텔레그램 채널* -주관적인 View를 공유하는 공간 *모든 컨텐츠에는 오류, 실수가 있을 수 있습니다. 종목을 추천하거나 투자를 권유하는 것이 절대 아닙니다. 어떤경우에도 투자판단의 근거가 될 수 없으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.t.me[공매도 잔고 업데이트](Feat. 11월6일(월) 종가기준)☑️공매도전면금지 이후 첫거래일(월) 공매도가 많은 종목 중심으로 주가는 급등했었지만, 공매도의 유의미한 감소는 눈에 띄지 않았음☑️향후 중요한 것은 결국 펀더멘탈이라고 판단, 특정 종목이나 섹터가 펀더멘탈이 좋을 경우 공매도가 되지 않는 상황에서 주가 상승폭이 가파르고 클 수 있음;1.에코프로비엠 (공매도⬇️)11월1일 : 0.97조(5.25% / 513만주)11월6일 : 1.47조(5.02% / 490만주)2.에코프로 (공매도⬆️)11월1일 : 1.01조 (6.35% / 169만주)11월6일 : 1.42조 (6.44% / 171만주)3.엘앤에프 (공매도⬆️)11월1일 : 0.31조 (6.63% / 240만주)11월6알 : 0.48조(7.10% / 257만주)4.HLB (공매도⬇️)11월1일 : 0.27조 (7.24% / 934만주)11월6일 : 0.28조(6.66% / 859만주)5.포스코DX (공매도⬇️)11월1일 : 0.13조 (1.80% / 273만주)11월6일 : 0.14조 (1.43% / 217만주);1.LG에너지솔루션 (공매도⬇️)11월1일 : 1.32조(1.49% / 349만주)11월6일 : 1.52조(1.32% / 308만주)2.포스코퓨처엠 (공매도⬇️)11월1일 : 0.70조(3.84% / 297만주)11월6일 : 1.02조(3.76-% / 291만주)3.POSCO홀딩스 (공매도⬆️)11월1일 : 0.61조(1.79% / 151만주)11월6일 : 0.87조(1.97% / 166만주)4.삼성전자 (공매도⬇️)11월1일 : 0.59조(0.14% / 861만주)11월6일 : 0.59조(0.14% / 832만주)5.셀트리온 (공매도⬆️)11월1일 : 0.51조 (2.33% / 341만주)11월6일 : 0.56조(2.43% / 356만주)SMART한 주식투자제인, 매크로의 정글에 오신 것을 환영합니다. 1. 글로벌 매크로 투자 아이디어와 시나리오를 작성합니다. 2. 표면을 너머 보이지 않는 팩트를 찾고자 노력합니다. 늘 그래왔고, 앞으로도 그럴겁니다. 3. 모든 내용은 저의 생각일뿐, 매수 및 매도의 추천의사가 아님을 밝힙니다. 4. 해당 정보는 투자자의 의사결정과 투자결과에 관련한 법적 책임소재에 대한 증빙으로 사용될 수 없음을 밝힙니다. Contact: @Globalmacrostrategistt.me제가 두가지 피드를 드린다고 했는데, 첫번째는 H.4.1 브리핑이었고, 두번째는 마켓 코멘트였습니다.마켓 코멘트는 생각을 좀 하느라 드리지 못했는데, 결론은 다음과 같았습니다.최근 제가 바틈 코멘트를 드렸던 코멘트의 이유는 다음과 같았습니다.1) TBAC 리펀딩 물량 : 예상보다 낮을 것.2) 미중정상회담 : 딜을 기대해볼 수 있을 것.3) JHQEX 바틈에 가깝기에 헤지스트라이크부터 매수가 시작될 것이외 추가된 부분들은4) BOJ : 시장에 영향 줄 이벤트가 아닐 것.5) FOMC : 호키시 서프라이즈는 없을 것.이었습니다. 해당 요소들은 제가 정확히 보았습니다. 그리고 지금 촉진된 매수세가 얼마나 상승할지에 대한 의논을 펼쳐야합니다. 대부분 수직선을 그려보시면서 채널 상단에 도달한 나스닥, SPX, 다우의 상황을 보시면서 추가적인 강세장이 마감될지 고민하고 계실 것입니다. 저는 이에 커버랠리를 제시한 월요일 로컬 바틈에서 롱을 크게 열고 금요일에 포지셔닝을 종료했습니다. 그리고 최근 이 시점에서의 강세 추가연속은 사실 회의적으로 보고 있었는데요. 7,8,9,10월의 시장을 강타한 것은 단연코 미국의 채권금리입니다. 부채한도 인상 이후 급격히 증가한 미국채 금리로 달러 환율 강세, 인플레이션 리바운드로 인한 유가 강세까지 3중고를 겪어왔던 증시였습니다.5%에 다다랐던 10년물 국채금리의 향방을 이해해야합니다. 최근 최상단대비 50bp정도 다운시프트를 겪었던 금리는 경제를 반영하고 있습니다.GDP 추정치가 4.9%에서 1.2%수준까지 내려오는 동안 C함수가 유실된 탓입니다. (물론 QRA 리펀딩, 빌 에크먼, 빌 그로스 약세 뷰 종료 등도 함께 할 것입니다만, 이는 수급적 요인이며, 저는 펀더멘탈 요인을 말하려고 합니다.) 이와 동시에 채권금리가 고점대비 50bp 정도 하락하면서 주식의 랠리를 불렀습니다.이를 판단해보아야 시장을 이해할 수 있다고 생각합니다.최근 크게 감소한 GDP 추정치의 감소요인 중 대부분은 C함수입니다. C함수는 소비이며, 소비의 감소는 판매의 감소, 그리고 고용의 감소로 연개된 흐름을 보였습니다. 최근 매크로 데이터를 보면, ISM 제조업 PMI에서 신규주문 부문, 고용 감소 부문은 이와 궤를 함께 하며 동시에 NFP의 서프라이즈 다운시프트는 급격하게 낮아지는 성장률 추정치를 이해할 수 있게 해줍니다. 4분기 기업들의 가이던스 역시 다소 암울해보이는데, 이는 위 제시된 근거들이 예시로 작용하는 듯 합니다.그러나, 우리가 하반기 마주한 채권금리 상승요인에서 변화한 값은 크게 없어보입니다.1) QRA 리펀딩 플랜: 예상치보다 높았던 8월의 충격이 없었던 것입니다. 예상치보다 낮게 발표된 이번 발표 덕에 출혈이 멈춘 것 뿐입니다. 총량은 여전히 비대합니다. 즉, 텀프리미엄의 급등은 크게 감소하지 않고 일정부분 고정됩니다.2) 금리동결: 금리는 동결되었지만, 사우디, 러시아의 감산은 연장됩니다. Tit for tat을 이해하면서 수요 사이드와 공급 사이드의 결정을 이해해야 합니다. 그들은 2024년에도 총 석유 수요보다 공급을 이하로 유지시키기 위해 노력할 것입니다. 따라서, 이를 감안하면 여전히 Sticky inflation theme을 탈출하기는 어렵습니다. 하락할 부분은 있지만, 기대인플레이션이나 인플레이션 리스크 프리미엄은 다소 고정됩니다. 이를 감안하면, 최근 감소한 채권금리는 실질금리를 구성하는 단기실질금리평균예상치가 감소한 것으로 추측됩니다. GDP의 다운시프트와 함께 펀더멘탈 요인이 이와 함께 감소한 것입니다.이 부분을 이해하고 보면, GDP의 감소가 채권금리의 감소를 같이 연동시켰다고 볼 수 있는데, 추가적으로 채권금리가 내려갈 수 있는지에 대해서 판단하기 위해서는 그럼 GDP의 어떤 부분이 향후 추가 감소될 수 있는지를 우리는 예상해봐야합니다.제조업이 급격히 냉랭해진 것은 맞지만, 현재 미국의 GDP는 서비스업에서 일부 지탱하는 모습이 포착됩니다. 이번 ISM 서비스업 PMI에서 볼 수 있는 부분은 제조업 PMI처럼 신규 주문이 감소하지는 않았습니다. 신규 수출주문이 감소하면서 자국 내 서비스업 수요에 대해서는 여전히 견고한 모습을 보이고 있습니다. PMI가 감소했다고 제조업처럼 전반적으로 주문과 고용이 크게 감소하는 성향이라고 볼수는 없어보입니다.이를 감안하면, 4분기 GDP 데이터 추정치는 최근 1.2%만큼 하락한 것처럼 크게 감소하기는 어려워보입니다. (오히려 반등할 가능성이 소폭 높습니다.)즉, 현재 고점대비 50bp 하락한 채권금리에 대해서 추가적으로 하락을 보는 것이 타당하려면 매크로 데이터에서 추가적인 약세 데이터가 제공되어야합니다. 지금까지의 금리 다운시프트는 최근 일어난 매크로 데이터들의 다운시프트를 대부분 반영한 값으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 제가 말씀드리고 싶은 것은 추가 다운 시프트 데이터가 없다면, 대부분 세부 금리 밸류에이션 팩터들은 다소 고정된 효과를 지닌다는 것입니다. 따라서, 추가 약세를 보이기 위해선 펀더멘탈을 하향으로 녹일 수 있는 매크로 데이터가 촉진되어야한다는 것입니다.그러나, 제가 볼때는 남은 4분기에서 이러한 모습을 추가로 확인하는 것은 아직 다소 어려워보인다는 말씀을 개진하는 것입니다.종합적으로 판단할때, 4.5%~ 4.3% 수준이 임계점이라는 말씀을 드리는 것입니다. 해당 수준 이하로 내려간다는 것은 듀레이션에 피해를 보아왔던 주식들에게 숨통을 열어줄 임계점입니다. 이 수준의 금리 영역 이하의 움직임은 추가적인 매크로 데이터 약세를 필요로 합니다. 주식은 이러한 약세 데이터를 밸류에이션 부담을 짓누르던 무게를 다소 덜어내면서 환호할 요소입니다. 반면에 금리의 상승요소도 지난 하반기 동안 보아온 모습보다는 크지 않을 것 같습니다. 그럼에도 불구하고 아직 4분기까지는 커브 베어스팁을 제공하는 요인들을 완벽하게 해소한 것은 아닙니다. 그래도 아직 남아있기 때문에 이러한 부분들은 시장에 중립균형을 의심하게 할 수 있습니다. 따라서, 제가 기존에 제시했던 금리수준인 4.6~4.7%가 중심이며 4분기 안에서는 이러한 수준을 회귀하다가 멀어지는 수순을 거칠 것으로 예상됩니다. 즉, 현재 매크로 데이터만으로는 금리의 상하방 모두 그리 크게 벌어질 수는 없다고 생각합니다.작년에도 이러한 시장을 우리는 경험한 적이 있습니다. 리세션 우려가 금리를 다운시키고 밸류에이션 부담을 지우면서 주식이 상승하다가도 이것이 정말 좋은 것인지에 대한 의문(ie, Good is 슈렉카지노고객센터 Good vs Good is bad)을 가지게 되면서 주식가격 하락으로 이를 판단하기도 했었습니다. 이때 우리는 어떤 플레이를 하는게 좋았는지 되새겨볼 필요가 있습니다.특이점은 아직 주식지수의 상승 대비해서 시스테매틱 펀드들인 CTAs나 VCF의 매수가 촉진되지 않고 있다는 것입니다. 이들은 며칠 전 까지도 주식에 대한 포지셔닝을 크게 확장하지 않았습니다. 이들의 개입은 추가적인 주식지수의 상승을 필요로 하는데, 금리의 요인에서 이 점수를 높게 주기는 다소 어렵다는 것입니다. (이번주는 매크로 데이터는 크게 없습니다. 인사발언만이 변동성 제공요소입니다.)현재 임계점에서 어떤 방향성이 더욱 옳다는 말씀을 드리기는 어려워보입니다. 바틈 커버랠리는 잘 제시했지만, 상단에서 이를 얼마나 확장해야할지는 다소 어렴풋한 시야입니다.결론적으로는 채권금리가 녹아버린 시점에서 대부분 경제지표 다운시프트는 모두 반영한 가격이며, 이를 통한 듀레이션 부담 해소 랠리는 추가 매크로 약세 데이터를 필요로 한다는 것입니다.이것이 주가지수의 추가상승을 제시할 것이며, 이는 CTAs의 Global Equities에 대한 비어있는 수급공백을 메우게 제시할 수 있습니다. 이 포인트에 베팅해야하는 순간입니다.좋은 결정 바랍니다.늘 그랬듯, 단순히 롱과 숏을 구분하지는 않습니다.정성적으로 확률지평에서 가능성을 염두하는 투자를 생각해보자는 것입니다.이를테면 우리는 이런 연습을 해볼 수 있을 것입니다.1) 미중정상회담의 가시화가 더 발전하고 있음.2) 셧다운 이벤트가 10일 앞으로 다가오고 있음.3) 다음주 발표된 매크로 데이터4) 주요자산 가격움직임들을 바탕으로 어떤 가능성에 우위를 둘 수 있는지 평가해볼 수 있을 것입니다. 그러한 가능성을 스스로 생각해보시고 더 좋은 손익비를 결정하다보면 방향성도 잡힐 것이고, 어떤 스탠스로 시장을 체크해나가야할지를, 어떻게 바라봐야하는지 알 수 있을 것입니다.CTA Positioning - Equity (SPX)- GS, Scott RubnerCTA Positioning - Bond (US, Global)- GS, Scott Rubner* 이를 보시고, 단순하게 자극적으로 매수유입된다고 보시면 안됩니다. CTA 포지셔닝은 추세가 발생하고 지속성을 획득해야 매수의 세기강도가 달라집니다.위 자극적인 방향의 그래프가 있는데, 저것은 매수가 가장 매력적인 확률에서의 매수 테이프(경로상황)을 의미하는 것이니, 오해마시기 바랍니다.따라서, 제가 오늘 마켓 코멘트에서 제시했던 것의 중요성은 더 약세 매크로 데이터가 주식과 채권의 랠리를 담당할 것이라는 것인데, 채권금리를 더 하방 진척시킬 수 있는 매크로 데이터가 없다면, 채권 매수 테잎도 노멀할 것이고, 주식의 CTA 빈집 수급을 채울 이유도 딱히 없을 것입니다. 다만, 실적발표가 더욱 좋은 가이던스를 제시한다면, 채권금리 수준과 상관없이 일정부분의 랠리가 가능하겠죠.그래서 너가 말하고 싶은 방향과 결론이 뭔데"라고 하시면, 아직도 왜 제 채널에 남아계시는지"제가 반대로 여쭙구요. 빠르게 제 채널 나가면 됩니다.즉, 대부분 여러분이 알고있는 데이터는 계산하지 마시라는 것입니다. 이미 모든 데이터들이 채권금리에 대한 밸류에이션을 충족시켰고, 주식은 이에 반응해온 것입니다. (예컨대, IB들은 채권금리가 녹자마자 유틸리티 주식을 추천했습니다.) 주식과 채권의 추가 방향 변동은 데이터를 필요로 하지, 지금 이 수준으로는 무언가의 큰 방향성을 만들어내기는 어렵다는 것입니다.차주에 어떤 일들이 있을지를 잘 생각해서 시나리오를 직조하자는 것이죠.굿나잇 되세요.예컨대 남은 이틀동안 포지셔닝 헤지를 위해 변동성을 매도하고, 다음주 변동성을 예상하는 사람들은 더 긴 시간가치를 보유한 변동성을 매수할수도 있습니다.economic Conference - The Federal Reserve Board of Governors in Washington DC.federalreserve.govPOWELL DOES NOT COMMENT ON OUTLOOK FOR FED POLICY OR ECONOMYTip: 전일 월러이사도, 파월의장도, 모두 변동성을 원하지 않음.그러니 일개 투자자가 방향성을 굳게 구축할 이유는 또 무엇인가.경제적ENTJt.meDisney's fiscal Q4 report marks the first time the media giant is delivering earnings under a new reporting structure that breaks out ESPN's financials.코 씨에스베어링 현재목차 전체문서 검색 이전 다음 다운로드 인쇄 닫기 ☞ 본 공시사항은 [한국거래소 코스닥시장본부] 소관사항입니다.dart.fss.or.kr씨에스베어링 Vestas 드디어#231109유가 하락채권 금리야 급하게 채우는 수급 때문에 빠질 수.다만, 유가는 75불 까지 내려온 상황에서 인플레 우려를 잡아준다고 생각할지 vs 리세션이 반영되는 것인지